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中国虚拟货币或试行“监管沙盒”

来源:  2017-07-03  阅读数量 7654
当下,金融科技已势不可挡。

依据埃森哲的调查数据显示,2016年,中国金融科技公司的投资总额增长了两倍多,到达创纪录的100亿美元,初次超越美国,占全球金融科技投资的43%。

随着金融科技蓬勃开展而来的,是金融科技如何监管的难题。新情势下,监管需求一些新思绪,“监管沙盒”的概念则是其中之一。

近日,银监会业务创新监管协作部主任李文红在地下场所表示:“银监会已对金融科技带来的创新影响,在做亲密的跟踪研讨。银监会发现,实践上监管沙盒和银监会的试点机制十分类似,试点机制就是中国的监管沙盒,下一步要进一步完善。”

在地方财经大学法学院教授黄震看来,不论叫“变革试点”还是监管沙盒,新金融时代,互联网金融的风控、创新和标准监管不应是隔离和封锁,而是同时在构建,只要协同开展才干真正打造出普惠金融体系。

什麼是监管沙盒

监管沙盒(Regulatory Sandbox) 指的是创立一个“平安空间”,在这个空间内,金融科技企业可以测试其创新的金融商品、效劳、商业形式和推广方式,同时不必在相关活动与现行标准抵触时立刻遭到监管规则的约束。

设置监管沙盒的次要目的是协助金融创新在实践生活场景中停止测试,而这种测试不能抵消费者形成损害,且应恪守必要的法律规则。

监管沙盒的概念由英国政府于2015年3月率先提出,随后在英国、新加坡、日本等国推行实验。

2016年终,澳大利亚证券投资委员会和新加坡金融管理局、英国金融行爲监管局签署了协作协议。尔后,马来西亚、阿布扎比等国度或地域陆续参加监管沙盒的理论中。各个国度或地域多在自创英国监管沙盒的根底上根据本身状况停止了局部变卦。

业界普遍以为,监管沙盒可以正确引导金融科技的开展,并能最大限制地防备金融科技风险。

关于监管者来说,他们参与到监管沙盒之中,可以充沛理解创新方案的金融实质、风险特征和操作手法等,爲监管者制定相关政策措施积聚了经历。在金融商品和效劳的晚期,监管者可以充沛应用监管沙盒的工夫和沟通机制构建相应监管框架,在创新面世时及时出台相关监管政策。

有别于“变革试点”

在中国现行互联网金融的监管措施和管理体系之中,实践上曾经构成和监管沙盒实际根本近似的逻辑,也就是银监会提出的“变革试点”,两者都是针对创新在做小范围的尝试,力图不把创新扼杀在摇篮中。

关于“变革试点”与监管沙盒的不同之处,黄震剖析称,第一,监管沙盒更多是针对在互联网上的区域和主体来展开创新探究。以前我国变革试点的作法次要是在线下环境中完成。金融科技或互联网金融则不一样,监管沙盒更多是针对在线的区域和主体来展开创新探究。

第二,监管沙盒重在停止多方、同时、一体化构建。变革试点大多则是在绝对隔离的中央或行业试点。

第三,监管沙盒要基于技术停止实时静态监测和互动,这是监管沙盒和变革试点更大的差异。变革试点的办法论是走一步看一步,发现错了再改。监管沙盒有互联网、大数据、区块链等新技术和办法支持,实时静态在线的监测互动大大进步了监管效率。

第四,风险管理的理念和办法也不同。以前变革试点的风控办法次要是停止风险的隔离与转移。如今监管沙盒应用大数据技术对风险源停止实时静态的监测,用区块链散布式构造散布式婚配风险和资金,从而降低零碎性风险。

第五,金融的根底设备和底层技术不同。今后的社会是编程社会,不论是监管、市场还是研发人员,在散布式构造中的各方必需学会编程等底层技术。假如不懂得底层技术,提出的风险防控或监管对策很能够与底层运转的逻辑不分歧。

在黄震看来,中国提出“变革试点”比监管沙盒要早很多,但是在金融科技范畴使用的比拟少,所以没有将两者普遍联络起来。而在普惠金融之后,随着监管越来越遭到关注,所以监管沙盒的概念被频繁提及。

比特币场内监管的无效手腕

以比特币爲代表的网络虚拟货币爲例,目前在中国尚无相关法规,因而,比照特币用监管沙盒的概念停止监管的呼声不断不时。

数字货币研讨所所长姚前指出,“我国实行的是分业监管体系,在此体系下很容易发生监管套利、监管混乱的景象,也不契合多元创新特点和测试需求。因而进一步增强金融监管协调机制,将其提升到更无效的层次,关于展开监管沙盒具有重要意义。”

往年以来,央行加大了比照特币各平台的监管力度,集中在反洗钱范畴,包括实名制、买卖限额、现金兑付等方面。

目前来看,比照特币停止场内监管根本已达成共识,而监管沙盒将来可以使其在监管层面下完成创新的无效手腕。

OKCoin币行相关人士表示,监管沙盒是在限定的范围内,关于金融科技企业而言简化市场准入规范和流程,豁免局部法规的适用,在确保消费者权益的前提下,允许新业务疾速落地运营,并可依据其在沙盒内的测试状况准予推行。

“监管沙盒将会给以技术爲中心的科技金融企业的开展带来促进作用。这种机制的特别之处在于,金融机构可以在真实的场景中测试其创新方案,而不必担忧创新与监管规则发作矛盾时能够遭遇监管妨碍。概括起来就是,监管者在维护消费者权益、严防风险外溢的前提下,经过自动合理地放宽监管规则,增加金融科技创新的规则妨碍,鼓舞更多的创新方案积极自动地由想法变成理想。在此进程中,可以完成金融科技创新与无效管控风险的双赢场面。”上述OKCoin币行相关人士称。

关于监管沙盒在中国施行的障碍,黄震以为,次要在于“人”和“思想”。监管者对信息网络技术的了解和掌握水平不够,不能和金融科技创新企业协同,或会添加监管难度。

而OKCoic币行相关人士也表示,终究如何在法律框架内完成容纳、容纳到何种水平而不至于风险上升,目前并无一致规范。