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比特币:全球监管已经来临 达成共识遥遥无期

来源:  2018-02-08  阅读数量 83816

面对以比特币为代表的加密数字货币生态的蓬勃发展,大多数国家政府都在政策上有所回应。


美国、新加坡、瑞士、爱沙尼亚、芬兰等国对比特币的态度比较积极,或承认比特币的资产地位,或允许交易权利,日本甚至承认比特币的支付地位。


相比之下,俄罗斯、埃及、埃塞俄比亚等国家既不承认数字资产的合法性,也不鼓励居民交易数字货币;韩国、印度等国则不断强化监管,如交易实名制、对交易所严格审批,以及对交易获得收入进行征税等。



对数字货币的立场,中国监管当局从原先的模糊到2013的风险提示,再到2017年9月叫停ICO、暂停交易所营业、禁止银行提供服务,演绎了一个不断趋严的政策立场。


可以说,比特币的全球监管时代已经到来,这种监管态势事实上也对近期众多数字货币的价格带来巨大冲击。截至本文发稿时,比特币价格已经从2017年的高峰2万美元跌至低谷时的5900多美元,目前仍在8000美元左右维持震荡。


但正如比特币诞生之初所设计的,虚拟数字货币是基于区块链分布式存储、点对点传输的一种网络协议,理论上只要全球互联网不被毁灭,比特币就无法被毁灭。道高一尺,魔高一丈,市场的演变也充分暴露了监管政策的局限:单一国家监管政策效果非常有限;现在这种全球化监管,依然是各个国家各自为政,离全球性监管框架为时尚远,但对一个全球适用的、统一的监管框架的诉求已经相当强烈。


中国官方媒体表示,由于区块链和虚拟货币可以超越国界线,各国应当加强协同监管,防止虚拟货币交易引发系统性的金融风险。



德国央行行长Joachim Wuermeling承认,对加密货币有效的监管只能通过国际间合作完成,单一国家的规定难以遏制其在全球范围内的发展。


国际清算银行(BIS)总经理卡斯腾斯在2月6日表示,各国央行必须做好准备,防范加密货币地位更加稳固,损及大众对央行的信任。


在刚刚过去的达沃斯论坛上,美国、法国、英国、加拿大等国家的政府首脑或政治领导人都表示了对数字货币生态的担忧,并表示要施加某种形式的监管。


据报道,法国和德国将在2018年3月举行的G20峰会上提交比特币监管的联合提案。比特币监管问题,很可能成为今年二十国集团峰会的新议题。


业内专家建议,二十国集团和一些国际性金融机构应加快制定相关原则和准则,为各国建立相协调的监管政策提供案例和遵循,同时在监管方面实现全球协同,共同打击非法加密货币交易和犯罪行为。


这种山雨欲来风满楼的背景下,各个国家能否通过政治磋商,形成一个对数字货币的全球性监管框架,或者最起码形成某个程度上的政策协同?



目前看来,这种前景依旧遥遥无期。


全球监管很大一个理由是因为数字货币给贩毒、恐怖活动等非法交易提供了土壤, 这是政客们最喜欢挂在口头的理由。


但总部位于英国的区块链情报公司Elliptic与保卫民主基金会下属的制裁和非法融资中心(CSIF)进行的项目研究表明,为了模糊非法来源而转移的比特币比例很小。


实际上,根据联合国毒品和犯罪问题办公室的数据资料,全球每年非法收益总额估计超过2万亿美元,一些洗钱行为包括非法现金、基于贸易的洗钱活动、非法使用银行交易、预付卡和数字货币。美国财政部恐怖主义融资和金融犯罪助理副秘书詹妮弗•福勒(Jennifer Fowler)称,美元仍是目前非法商业和洗钱的热门货币。


比特币监管的全球框架看起来之所以遥不可及,是因为各个国家对数字货币的认知和态度依旧差异巨大,短期内不可能有任何共同的标准来推进。各个国家在面对加密货币政策监管本身的分歧,表面上看是技术性的,实际上和不同国家在经济形态、文化和政治观念上的分歧息息相关。


以美国为例,美国拥有各种不同的监管机构,证券交易委员会(SEC)认为数字货币未被定义为证券,美国商品期货交易委员会(CFTC)曾将数字货币纳入大宗商品范畴并主动监管。美国首个比特币期货已于2017年12月初在芝加哥期权交易所和芝加哥商业交易所启动交易。美国国家税务局(IRS)侧重加密货币的资本收益,曾跟Coinbase索取客户名单,以执行AML/KYC(反洗钱/了解你的客户)。此外美国50个联邦州都可以执行各自的规则。



政府对比特币等虚拟货币的监管相对灵活、富有弹性,是希望在鼓励创新和保护金融之间实现一种平衡。而承认比特币作为一种资产,机构有开展资产交易的权利,交易平台为这种交易提供服务。这些背后都源于美国传统的经济自由和私有产权制度,是神圣不可侵犯的。


而政府要出台监管政策,包括让渡一部分监管权限给国际机构,不但需要有正当程序基础与繁琐的立法过程,同时要受到司法体系的审查。如果通过诉讼形成判例,反过来会约束政策空间,另外政策和理性本身还要受民意和传统政治文化的影响。


而以俄罗斯为例,其一直以来对加密货币持反对态度,认为加密货币是金融工具,不是货币。由于俄罗斯经济结构单一、金融体系脆弱,政府对比特币这种不受约束的金融通道当然十分担心,因此以中央银行与财政部为主导,对比特币实行严格监管。俄罗斯央行发布过一则声明,称比特币与洗钱及恐怖活动有关,根据俄罗斯联邦法律,比特币的使用是非法的,警告人们不要使用虚拟货币。俄罗斯甚至阻止公民访问提供比特币等加密货币交易的外部网站。与此同时,俄罗斯正致力于发行央行主导的加密数字货币,构建一个ICO监管框架。可以想象,这些政策框架将深具俄罗斯特色。



简单的说,委内瑞拉、津巴布韦、瑞士和美国之间,对数字货币监管的理解和措施,怎么可能在同一个层面?而没有一个最低标准,怎么可能形成一个全球性监管框架?


 当然,鉴于数字货币生态的影响与日俱增,二十国集团峰会肯定会把数字货币监管列入讨论议程,而最后的结果不过是各国政治领导人的一张集体照。在各个国家的推动下,数字货币监管甚至可能成为联合国大会的议程之一。但联合国本身是大国政治博弈的舞台,在面对恐怖主义、人道主义灾难等更基本的提议面前都经常无所作为,要在对数字货币方面形成规范性的共识,可谓路漫漫其修远兮。